Analyse du Marché | 06/09/2023

L’or tombe à un plus bas d’un mois malgré un bon volume de transactions, tandis que le dollar américain atteint un plus haut de 6 mois

Indications seulement | Les prix de clôture sont des offres | Prix et graphiques : Trading View | Market Research Refinitiv | Voir la clause de non-responsabilité ci-dessous

Perspectives

L’or a atteint son plus haut niveau de la journée à 1939 dollars au début des échanges asiatiques ce mardi. Il a ensuite chuté progressivement jusqu’à 1930 dollars en Europe, avant de rebondir à 1936 dollars peu après l’ouverture du marché à New York. Ce rebond fait suite à la publication d’un rapport plus faible que prévu sur les commandes manufacturières aux Etats-Unis. Cependant, le métal jaune a repris sa tendance baissière et a terminé au plus bas avec une baisse de 0,62% à 1926 dollars dans un bon volume. Dans le même temps, le DXY (Dollar Index) a atteint un pic de 6 mois et les rendements du Trésor américain à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau en une semaine. Jusqu’à ce matin, les prix sont restés stables entre 1924 et 1927 dollars.

L’accent sera mis aujourd’hui sur l’économie américaine, avec la publication de trois rapports importants. Sur le plan graphique, la clôture sous la moyenne mobile à 50 jours a été techniquement négative. La moyenne mobile à 200 jours se situant à 1918 dollars, elle devient l’objectif de prix probable. Une fourchette de négociation de 1915 à 1935 dollars est attendue. L’argent a connu une baisse de 1,88 %, tombant à 23,54 $. Ce métal précieux industriel a réagi négativement aux faibles données économiques de la Chine et semble techniquement vulnérable. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est sur le point de donner un signal de vente, visant éventuellement un niveau de support à 23 dollars. Le platine a également chuté de 2,61% suite aux nouvelles négatives en provenance de Chine.

Commentaire sur le marché

06 septembre 2023 (Reuters) – L’or a poursuivi sa tendance baissière, tombant à des plus bas d’une semaine mercredi. Cette chute intervient après la plus forte baisse intrajournalière en un mois lors de la séance précédente. Les rendements des obligations du Trésor américain et le dollar ont tous deux augmenté en raison des prévisions selon lesquelles les taux d’intérêt resteront probablement élevés. L’or au comptant est resté modéré à 1 924,41 $ l’once vers 0058 GMT, après sa plus grande perte en une journée depuis le 1er août mardi. Les contrats à terme sur l’or américain ont baissé de 0,1% à 1 949,80 dollars.

Le dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis six mois face à un panier de devises lors de la dernière session. Pendant ce temps, les rendements des obligations de référence à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d’une semaine. Cela a réduit l’appétit pour les lingots. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré que la dernière série de données économiques donne à la Réserve fédérale une marge de manœuvre pour évaluer s’il est nécessaire de relever à nouveau les taux d’intérêt. La hausse des taux d’intérêt américains et des rendements des obligations d’État augmente le coût d’opportunité de la détention d’or, qui ne rapporte pas d’intérêts.

L’activité économique mondiale s’est encore ralentie le mois dernier, les entreprises de services étant confrontées à une faible demande. La hausse des prix et des coûts d’emprunt a incité les consommateurs endettés à limiter leurs dépenses, selon plusieurs enquêtes publiées mardi. Les exportations chinoises ont probablement ralenti en août, selon un sondage Reuters. Cela suggère une pression continue sur les fabricants, après leur pire performance dans les livraisons à l’étranger depuis février 2020 le mois dernier. Le SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l’or, a déclaré que ses avoirs avaient diminué de 0,1 %. Dans les autres matières premières, l’argent au comptant a baissé de 0,1 % à 23,49 dollars l’once, le platine a baissé de 0,3 % à 923,34 dollars et le palladium a augmenté de 0,1 % à 1 212,85 dollars.

Analyse économique

Les nouvelles commandes de produits manufacturés aux États-Unis ont diminué de 2,1% par rapport au mois précédent pour atteindre 579,4 millions de dollars en juillet 2023. Cette baisse est inférieure aux attentes du marché (2,5 %) et fait suite à quatre mois consécutifs d’augmentation. La baisse se compare à une augmentation révisée à la hausse de 2,3 % en juin. La baisse a été principalement causée par un déclin de la demande de matériel de transport, qui a chuté de 16,5 milliards de dollars ou 14,3 % pour atteindre 98,6 milliards de dollars. Cette baisse est principalement due aux aéronefs non militaires et à leurs pièces détachées. La demande de métaux primaires, d’ordinateurs et de produits électroniques a également diminué. En revanche, la demande de biens non durables a augmenté de 3,1 milliards de dollars, soit 1,1%, pour atteindre 293,9 milliards de dollars. La source de ces données est le Bureau du recensement des États-Unis.

Or ($/oz)

Argent ($/oz)

Platine ($/oz)

Palladium ($/oz)

Ce document est publié par Value Trading BV. Bien que toutes les précautions raisonnables aient été prises dans la préparation de ce document, aucune responsabilité n’est acceptée pour les erreurs factuelles ou les opinions exprimées dans ce document. Les opinions, projections et estimations peuvent être modifiées sans préavis. Le présent document est destiné à des fins d’information uniquement et à une diffusion privée. Il ne constitue pas une offre, une recommandation ou une invitation à conclure une transaction ou à adopter une stratégie de couverture, de négociation ou d’investissement, ni une prévision des mouvements futurs probables des taux ou des prix, ni une déclaration selon laquelle ces mouvements futurs n’excéderont pas ceux indiqués dans les illustrations.