Analyse du marché | 19/06/2023

Malgré la faiblesse de l’indice des prix à la consommation et la pause de la Fed, l’or a terminé la semaine sur une baisse marginale.

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Resumé

L’or a chuté à 1955 $ lors des premières échanges asiatiques lundi, mais a ensuite connu une hausse en Europe à 1967 $, en raison des attentes selon lesquelles la Fed allait suspendre son programme de hausse des taux. Cependant, le métal jaune a ensuite effectué un demi-tour, tombant à 1950 $ suite à un rapport faible sur les attentes d’inflation des consommateurs. L’or s’est redressé pour finir avec une perte marginale de 0,15% à 1958 $.

Parmi les autres métaux, l’argent a terminé en baisse de 0,91% à 24,07 $, le platine a chuté de 1,68% à 994 $, clôturant sous le niveau pivot de 1000 $ pour la première fois depuis le début du mois d’avril. Allant à l’encontre de la tendance baissière, le palladium a terminé en hausse de 2,13% à 1342 $ en raison d’une couverture à découvert après la chute de la semaine dernière à un plus bas de 4 ans.

Le mardi, l’or a été échangé entre 1956 $ et 1966 $ en Asie et en Europe avec un bon volume, les traders se positionnant en prévision des dernières données sur les prix à la consommation aux États-Unis. Ces données se sont avérées plus douces que prévu avec une lecture annuelle de 4%, la plus basse depuis mars 2021. L’or a réagi en s’échangeant entre un sommet hebdomadaire de 1971 $ et 1951 $ dans une ‘minute maniaque’ de trading avant de tomber à 1941 $. Cela a été dû à un taux d’inflation de base obstinément élevé de 5,3% qui a dominé le sentiment, soulignant la nature nerveuse du marché de l’or. L’or a terminé en baisse de 0,72% à 1944 $, l’argent a chuté de 1,66% à 23,67 $, le platine a baissé de 1,41% pour finir sur les points les plus bas à 980 $. Cependant, le palladium a enregistré un gain de 0,6%.

Le mercredi, l’or a organisé un solide rallye de 1941 $ à 1952 $ en Asie et en Europe avant de retomber à 1945 $ lors des premières échanges à New York avant la publication du dernier indice des prix à la production aux États-Unis. Ce chiffre est ressorti en-dessous des attentes, ce qui a provoqué une hausse jusqu’à 1960 $, mais il s’est ensuite adouci à 1954 $ avant la conclusion de la dernière réunion du FOMC et la décision de la Fed sur les taux d’intérêt. Comme prévu, la Banque centrale américaine a suspendu son programme de hausse des taux, mais il y a eu une surprise lors de la conférence de presse du président Powell avec un avertissement selon lequel les taux pourraient devoir être augmentés à 5,6% avant la fin de l’année si l’inflation ne ralentissait pas.

L’or a terminé avec une perte marginale de 0,1% à 1942 $, l’argent a ignoré les commentaires de la Fed après la décision sur les taux pour terminer avec un gain de 1,1% à 23,93 $, le platine a terminé sans changement à 980 $, tandis que le palladium a augmenté de 2,3% à 1381 $.

L’or a subi une forte baisse en Asie et en Europe jeudi, prolongeant sa vente après les données d’inflation américaines et la réunion du FOMC pour atteindre un plus bas de 3 mois à 1926 $ lors des premiers échanges à New York. Mais il a trouvé des acheteurs disposés à profiter de cette faiblesse (les banques centrales encore?) malgré des données de ventes au détail américaines plus fortes que prévu. Cela a été suivi par une reprise soutenue de 1,77% à 1960 $ sur un volume de trading élevé car le dollar américain a baissé, les rendements des bons du Trésor américains se sont adoucis, et les actions mondiales ont augmenté. Le métal jaune a terminé en hausse de 0,82% à 1958 $, l’argent s’est redressé après une chute à 23,25 $ pour clôturer avec une perte réduite de 0,17% à 23,89 $, le platine a gagné 1,22% à 992 $, et le palladium a augmenté de 0,72% à 1391 $.

L’or a baissé de 1962 $ à 1955 $ en Asie vendredi matin, mais a ensuite organisé un rallye encourageant à 1967 $ en Europe alors que le dollar américain s’affaiblissait. Cependant, un rapport solide sur le sentiment des consommateurs a ravivé les rumeurs sur la reprise par la Fed de leur programme de hausse des taux en juillet et a vu l’or tomber à 1954 $ à New York avant de se redresser à la clôture pour finir inchangé sur la journée et avec une perte marginale de 0,15% sur la semaine à 1958 $. L’argent a clôturé en hausse de 1,26% à 24,19 $ vendredi mais était en baisse de 0,41% sur la semaine; le platine a baissé de 0,6% à 986 $, ce qui représente une perte hebdomadaire de 2,47% ; le palladium a augmenté de 1,29% à 1409 $ et a augmenté de 7,23% sur la semaine.

En regardant vers l’avenir, l’accent sera mis sur le témoignage du président de la Fed, Powell, au Congrès mercredi et jeudi, alors que les marchés mondiaux cherchent des signaux sur la politique monétaire de la Fed. Mais à moins que quelque chose de nouveau n’émerge, nous nous attendons à une semaine de transactions latérales dans les paramètres techniques définis par la moyenne mobile à 50 jours à 1985 $ et la moyenne mobile à 100 jours à 1942 $. L’argent semble prêt pour un rallye estival vers 26 $, cependant, les perspectives pour les PGM sont mixtes.

Or

Argent

Platine

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