Analyse du marché | 22/06/2023

Juin 22, 2023 | Marketupdates | 0 commentaires

L’or tombe à un nouveau plus bas en trois mois après le témoignage de Jerome Powell devant le Congrès

Indications seulement | Les prix de clôture sont des offres | Prix et graphiques : Trading View | Market Research Refinitiv | Voir la clause de non-responsabilité ci-dessous

Perspectives

La performance de l’or a été assez modeste en Asie mercredi, se maintenant fermement entre un sommet matinal de 1939 $ et 1936 $. Cependant, la donne a changé en Europe où le prix a chuté à 1932 $ avant l’ouverture de New York. Les observateurs du marché attendaient avec impatience le discours semestriel de Jerome Powell devant le Congrès, considéré comme l’événement de risque le plus important de la journée.

Ce ne fut pas une grande surprise lorsque le président de la Réserve fédérale a adopté un ton de faucon avec un avertissement de futures hausses de taux d’intérêt. Cela a provoqué une vente brutale à un nouveau plus bas de trois mois de 1920 $ sur un volume important. Cependant, cette dernière baisse a trouvé des acheteurs disposés (encore une fois les banques centrales ?) avec le prix qui a rebondi à 1937 $ avant de terminer avec une perte marginale de 0,15 % à 1933 $.

Le métal jaune a été échangé étroitement jusqu’à présent ce matin entre 1935 $ et 1932 $. L’économie américaine et la politique monétaire de la Réserve fédérale seront sous les feux de la rampe aujourd’hui avec le deuxième jour du témoignage de Jerome Powell devant le Congrès et nous pouvons nous attendre à une autre session volatile avec une fourchette de négociation potentielle de 1925 $ à 1950 $.

L’argent a ajouté 2,16% supplémentaires à la baisse de 3,34% du jour précédent pour terminer à 22,66 $ mais devrait trouver un bon soutien technique et physique aux niveaux actuels ; le platine a terminé à ses plus bas et a chuté de 1,76% à 947 $, le palladium a chuté de 2,54% à 1344 $.

Commentaire sur le marché

Le 22 juin 2023 (Reuters) – Les prix de l’or ont peu changé jeudi en raison de discussions renouvelées sur les hausses de taux d’intérêt cette année par la Réserve fédérale américaine, laissant le métal précieux près d’un plus bas de trois mois atteint lors de la session précédente. L’or au comptant était stable à 1.932,35 $ l’once à 0242 GMT. Les contrats à terme sur l’or aux États-Unis ont baissé de 0,1 % à 1.942,70 $.

Jerome Powell de la Réserve fédérale a noté dans ses commentaires aux législateurs sur Capitol Hill que de nouvelles hausses de taux d’intérêt sont « un bon pari » sur la direction que la banque centrale américaine prendra si l’économie continue sur sa trajectoire actuelle. Alors que des taux d’intérêt plus élevés affaiblissent l’attrait du métal précieux à rendement nul, Edward Meir, un analyste des métaux chez Marex, a déclaré que « le marché croit toujours que la banque centrale est « très proche de terminer ses hausses de taux, » et c’est pourquoi l’or n’a vraiment pas fait grand-chose.

L’or pourrait être négocié entre 1.900 $ et 1.980 $ jusqu’à la prochaine décision de la Réserve fédérale, a ajouté Meir. Les marchés estiment à 72% la probabilité d’une hausse de 25 points de base le mois prochain, selon l’outil FedWatch de la CME. Pendant ce temps, Raphael Bostic, président de la Réserve fédérale d’Atlanta, est devenu le premier décideur à suggérer que la Réserve fédérale devrait attendre au moins jusqu’à sa réunion de juillet pour décider de nouvelles hausses de taux. L’indice du dollar est resté proche de ses plus bas de mercredi. Un dollar plus faible rend généralement le métal précieux plus attrayant pour les investisseurs étrangers.

Les traders attendent maintenant les données hebdomadaires sur les demandes initiales de chômage aux États-Unis à 1230 GMT, un indicateur clé de l’économie américaine, et la décision sur les taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre après des données sur l’inflation qui ont de nouveau dépassé les attentes, les investisseurs étant divisés sur l’ampleur de la prochaine hausse. L’argent au comptant a peu changé à 22.6293 $ l’once, après avoir atteint son plus bas depuis le 22 mars lors de la session précédente. Le platine a ajouté 0,4 % à 944,96 $, et le palladium a grimpé de 0,1 % à 1.348,81 $.

Analyse économic

Presque tous les participants au Comité fédéral de l’open market s’attendent à ce qu’il soit approprié d’augmenter légèrement les taux d’intérêt d’ici la fin de l’année, a renforcé le président de la Réserve fédérale Powell dans des commentaires préparés pour le Semi-annual Monetary Policy Report au Congrès. La Réserve fédérale continuera à prendre des décisions de réunion en réunion, en se basant sur l’ensemble des données entrantes et leurs implications pour les perspectives d’activité économique et d’inflation, ainsi que sur l’équilibre des risques, a ajouté Powell.

« Au début du processus, la rapidité était très importante, » mais « ce n’est plus très important maintenant. » En même temps, les pressions inflationnistes restent élevées, et le processus pour ramener l’inflation à 2% a encore un long chemin à parcourir et il faudra du temps pour que les effets complets de la retenue monétaire soient réalisés. La Réserve fédérale a laissé l’objectif pour le taux des fonds inchangé à 5%-5.25% en juin mais a signalé que les taux pourraient potentiellement atteindre 5.6% d’ici la fin de l’année si l’économie et l’inflation ne ralentissent pas davantage. Source : Réserve fédérale.

Or ($/oz)

Argent ($/oz)

Platine ($/oz)

Palladium ($/oz)

Ce document est publié par Value Trading BV. Bien que toutes les précautions raisonnables aient été prises dans la préparation de ce document, aucune responsabilité n’est acceptée pour les erreurs factuelles ou les opinions exprimées dans ce document. Les opinions, projections et estimations peuvent être modifiées sans préavis. Le présent document est destiné à des fins d’information uniquement et à une diffusion privée. Il ne constitue pas une offre, une recommandation ou une invitation à conclure une transaction ou à adopter une stratégie de couverture, de négociation ou d’investissement, ni une prévision des mouvements futurs probables des taux ou des prix, ni une déclaration selon laquelle ces mouvements futurs n’excéderont pas ceux indiqués dans les illustrations.