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Analyse du marché | 29/11/2023

Nov 29, 2023 | Marketupdates | 0 commentaires

« L’or s’élève jusqu’à la résistance clé de 2050 dollars alors que les rendements de l’USD US10YT chutent ».

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L’or s’est stabilisé en Asie et en Europe entre un plus bas de $2012 et $2018 mardi, consolidant sa rupture au-dessus du niveau crucial de $2000, avant de monter à un plus haut de 7 mois à $2043 à New York dans un volume d’échange important, alors que le dollar a fortement chuté et que les rendements US10YT ont plongé suite à la rhétorique dovish des membres de la Fed qui a renforcé le signal que le prochain mouvement de taux d’intérêt de la banque centrale américaine sera une réduction des taux l’année prochaine. Le métal jaune a terminé en hausse de 1,34% à 2041 dollars et a étendu son rallye ce matin à 2052 dollars. Il semble se diriger vers une session volatile avec le record de 2077 dollars enregistré le 4 mai de cette année. Cependant, ce dernier pic a laissé l’or extrêmement suracheté, avec un RSI de 71 sur 30 jours, et clairement vulnérable à une correction vers le support de $2010. La fourchette potentielle aujourd’hui se situe entre 2055 et 2025 dollars. L’argent a suivi la hausse de l’or, le métal industriel repassant au-dessus de 25 dollars pour la première fois depuis juillet, terminant en hausse de 1,58 % à 25,03 dollars ; le platine a enregistré un gain de 2,5 % à 944 dollars, mais le palladium s’est inscrit en faux contre la tendance à la hausse et a terminé en baisse de 1,85 % à 1061 dollars.

Commentaire sur le marché : 29 novembre 2023, (source Reuters)

  • Le prix de l’or a atteint son plus haut niveau depuis près de sept mois mercredi, propulsé par une baisse prolongée du dollar américain et des rendements obligataires, les marchés étant de plus en plus convaincus que la Réserve fédérale est susceptible de réduire les taux d’intérêt au cours du premier semestre de l’année prochaine. L’or au comptant a augmenté de 0,3% à 2 047,21 dollars l’once à 0236 GMT. Les contrats à terme américains sur l’or pour livraison en décembre ont augmenté de 0,4 % pour atteindre 2 047,80 dollars l’once.
  • L’indice du dollar est tombé à son plus bas niveau depuis plus de trois mois par rapport à ses rivaux et a enregistré une baisse de près de 4 % en novembre, sa plus mauvaise performance mensuelle depuis un an. Un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les détenteurs d’or dans d’autres devises.
  • Les taux d’intérêt sur les obligations du Trésor à 10 ans sont tombés à 4,2860 %, leur plus bas niveau depuis plus de deux mois. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, un faucon bien connu et une voix influente au sein de la banque centrale, a laissé entendre mardi qu’il pourrait réduire les taux d’intérêt dans les mois à venir, alimentant les attentes du marché selon lesquelles les taux d’intérêt américains ont atteint leur maximum. Les traders s’attendent largement à ce que la banque centrale américaine maintienne ses taux d’intérêt en décembre, tout en estimant à plus de 70 % les chances d’un assouplissement en mai de l’année prochaine, contre 50 % un jour plus tôt, selon l’outil FedWatch du CME. La baisse des taux d’intérêt réduit le coût d’opportunité de la détention de lingots ne portant pas intérêt.
  • L’inflation australienne a chuté plus fortement que prévu en octobre, en raison de la baisse des prix des produits de base. Cela confirme que la banque centrale laissera ses taux d’intérêt inchangés la semaine prochaine.
  • Le Hamas et Israël devraient libérer davantage d’otages et de prisonniers au dernier jour d’une trêve de six jours dans le conflit de Gaza, tandis que l’attention se porte sur la possibilité pour le Qatar, médiateur, de négocier une nouvelle prolongation.
  • L’argent au comptant a augmenté de 0,4 % pour atteindre 25,09 dollars l’once ; le platine est resté stable à 939,83 dollars ; le palladium a augmenté de 0,4 % pour atteindre 1 059,69 dollars l’once.

Analyse économique (Trading Economics) :

Le prix moyen des maisons individuelles garanties par Fannie Mae et Freddie Mac aux États-Unis a augmenté de 0,6 % en septembre 2023 par rapport au mois précédent, après une hausse révisée à la hausse de 0,7 % en août et supérieure au consensus du marché qui était de 0,4 %. Sur l’ensemble du troisième trimestre, les prix des logements ont augmenté de 2,1 % en glissement trimestriel et de 5,5 % en glissement annuel. « La croissance des prix de l’immobilier aux États-Unis a continué à s’accélérer au troisième trimestre, augmentant plus qu’au cours de chacun des quatre trimestres précédents », a déclaré le Dr Anju Vajja, directeur associé principal de la division de la recherche et des statistiques de la FHFA. « Les prix des logements ont augmenté au troisième trimestre dans toutes les divisions de recensement et sont plus élevés qu’il y a un an, principalement en raison d’une faible offre de logements à vendre. Source: Federal Housing Finance Agency

Graphique de l’or

Graphique de l’argent

Graphique de platine

Graphique du palladium

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