Analyse du Marché | 30/06/2023

Juin 30, 2023 | Marketupdates | 0 commentaires

L’or chute en dessous de 1900 $ mais termine légèrement plus haut, ce qui semble techniquement encourageant.

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Perspectives

L’or est passé de 1912 $ à 1903 $ au début de la séance asiatique de jeudi, mais cette tendance s’est inversée en Europe, entraînant une session volatile à New York avant une série de rapports économiques clés des États-Unis, dont les plus récentes données sur le Produit Intérieur Brut (PIB). La croissance des États-Unis au premier trimestre a été plus forte que prévu et, combinée à une forte baisse des demandes d’allocations chômage hebdomadaires, elle a souligné la force de l’économie américaine et a accentué la pression sur la Réserve Fédérale pour qu’elle reprenne son programme de hausse des taux en juillet.

Cette situation a provoqué une hausse du dollar américain et des rendements des obligations du Trésor américain, avec une baisse correspondante de l’or, dont le prix a chuté en dessous du seuil crucial de 1900 $ pour atteindre un plus bas de 14 semaines à 1894 $. Cependant, cette faiblesse a été de courte durée car une bonne demande a émergé pour propulser le métal jaune de nouveau en territoire positif pour la journée, clôturant légèrement plus haut à 1908 $ et a maintenu proche de ce niveau jusqu’à présent ce matin.

Tous les yeux resteront rivés sur l’économie américaine aujourd’hui, avec les données sur l’inflation des dépenses de consommation personnelles (PCE) comme point focal clé et nous pouvons nous attendre à une autre journée volatile avec une éventuelle plage de trading de 1895 $ à 1925 $. L’argent a terminé avec une perte réduite de 0,57% à 22,57 $, tandis que les métaux du groupe du platine (PGM) ont connu une journée difficile avec le platine en baisse de 1,75% à 899 $, sa clôture la plus basse depuis octobre de l’année dernière, et le palladium a chuté de 2,79% à 1221 $.

Commentaire sur le marché

Le 30 juin 2023 (Reuters) – L’or a eu du mal à maintenir son élan au début des échanges asiatiques de vendredi, alors que les traders attendaient les chiffres clés de l’inflation aux États-Unis, prévus plus tard dans la journée après une série d’impressions de données solides et des commentaires hawkish des responsables de la Réserve Fédérale qui ont augmenté les attentes de plusieurs hausses de taux. L’or au comptant était stable à 1 908,33 $ à 0122 GMT. Il a atteint son plus bas niveau depuis mi-mars à 1 892,82 $ jeudi. Les contrats à terme sur l’or aux États-Unis ont baissé de 0,1 % à 1 916,40 $.

L’indice du dollar était stable près d’un plus haut de deux semaines atteint lors de la précédente séance, ce qui rend l’or cher pour les détenteurs d’autres devises. Les données américaines de jeudi ont montré un marché du travail résilient, tandis que le produit intérieur brut pour le premier trimestre a été révisé à la hausse, ce qui donne de solides arguments pour que la Réserve Fédérale augmente les taux pour faire baisser l’inflation. Alors que le président de la Réserve Fédérale, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale devrait probablement augmenter les taux au moins deux fois de plus d’ici la fin de l’année, le président de la Réserve Fédérale d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu’il était clair que l’inflation avait baissé.

Les investisseurs voient maintenant une chance de 89 % d’une hausse de 25 points de base en juillet, selon l’outil Fedwatch de CME. Des taux d’intérêt élevés découragent l’investissement dans l’or non rémunéré. Les rendements des bons du Trésor de référence ont fortement augmenté jeudi. Une augmentation des rendements du Trésor rend l’or moins attrayant en augmentant le coût d’opportunité de le détenir. Les participants au marché attendent les données sur les dépenses de consommation personnelles (PCE) pour mai, avec une PCE de base attendue à 4,7 % sur une base annuelle, bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Réserve Fédérale. L’argent au comptant a augmenté de 0,1 % à 22,56 $, le platine a augmenté de 0,7 % à 900,52 $ et le palladium a augmenté de 7 % à 1 237,31 $.

Analyse économic

L’économie américaine a progressé de 2% en rythme annualisé au premier trimestre 2023, bien au-dessus des 1,3% de la deuxième estimation et des prévisions de 1,4%. La croissance des dépenses de consommation a accéléré plus que prévu à 4,2%, la plus forte en près de deux ans (contre 3,8% dans la deuxième estimation) malgré une inflation obstinément élevée. Les dépenses en biens durables ont bondi de 16,3% et les services ont augmenté de 3,2%. Les exportations ont augmenté de 7,8% et les importations ont augmenté à un rythme plus lent de 2%, poussant la contribution du commerce net à augmenter de 0,58 points de pourcentage.

D’un autre côté, la croissance de l’investissement fixe non résidentiel était plus petite que prévu initialement (0,6% contre 1,4%) et les dépenses gouvernementales ont été révisées à la baisse (5% contre 5,2%). Les principales entraves à la croissance du PIB sont venues de l’investissement privé en stocks (-2,14 points de pourcentage, conformément à la deuxième estimation) et de l’investissement fixe résidentiel (-4% contre – 5,4%). Au trimestre précédent, l’économie américaine a progressé de 2,6%. La Réserve Féd

Or ($/oz)

Argent ($/oz)

Platine ($/oz)

Palladium ($/oz)

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