Analyse du Marché | 13/09/2023

L’or chute avant la publication aujourd’hui des prix à la consommation aux États-Unis, et semble prêt à tester les 1900 $.

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Perspectives

L’or a enregistré son point le plus haut de la journée à 1924 $ dans les premiers échanges asiatiques ce mardi et a ensuite subi une pression à la baisse en Europe avec le benchmark AM à 1918,90 $. La baisse du prix s’est prolongée jusqu’à un plus bas de 1908 dollars peu après l’ouverture à New York dans un volume de transactions raisonnable. Le métal jaune a rebondi à la clôture et a terminé avec une faible perte de 0,47% à 1913 $, mais ce matin, il a regagné son plus bas niveau de mardi et semble se diriger vers un défi au niveau psychologiquement important de 1900 $, suite au signal de vente croisé du MACD ciblant le niveau de support, fixé à 1885 $. Les traders et les investisseurs se concentreront sur les dernières données des prix à la consommation aux Etats-Unis qui seront publiées peu après l’ouverture de la bourse de New York, un paramètre économique étroitement surveillé par la Fed dans l’élaboration de sa politique monétaire. L’argent a oscillé entre 23,19 et 22,87 dollars avant de terminer à peine plus bas à 23,07 dollars ; le platine a enregistré un gain encourageant de 1,22% à 912 dollars et semble se diriger vers des niveaux plus élevés ; le palladium a augmenté de 2,06% à 1241 dollars et semble se diriger vers un important rallye de couverture des positions courtes.

Commentaire sur le marché

13 septembre 2023

– Le prix de l’or a baissé mercredi mais s’est négocié au-dessus d’un plus bas de plus de deux semaines lors de la session précédente alors que les investisseurs attendent les données sur l’inflation américaine qui pourraient façonner les attentes concernant les perspectives de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

– L’or au comptant a baissé de 0,2 % à 1 908,70 $ l’once à 0308 GMT, après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 25 août à 1 906,50 $ mardi. Les contrats à terme sur l’or américain ont baissé de 0,2% à 1 931,10 dollars.

– Toute surprise dans les données sur l’inflation américaine pourrait entraîner une nouvelle pression sur l’or en dessous de 1 900 dollars », a déclaré Tim Waterer, analyste en chef du marché chez KCM Trade, dans une note. Avec l’augmentation des prix de l’énergie, les taux d’inflation devraient être plus élevés. « D’un autre côté, si l’impact des prix de l’énergie n’est pas aussi important qu’on le craint dans les données, nous pourrions assister à une baisse des taux d’intérêt et à une ouverture vers des niveaux de prix de l’or plus élevés », a ajouté M. Waterer.

– Les chiffres de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis, attendus à 1230 GMT, pourraient donner des indications sur ce que l’on attend de la Fed en termes de hausse des taux d’intérêt. Bien que la Fed devrait laisser les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion des 19 et 20 septembre, la banque centrale américaine devrait attendre la période avril-juin 2024 ou plus tard pour les réduire, selon les économistes interrogés par Reuters.

– La Banque centrale européenne s’attend également à ce que l’inflation reste supérieure à 3 % l’année prochaine, ce qui augmente les chances d’une dixième hausse consécutive des taux d’intérêt jeudi. L’or est très sensible à la hausse des taux d’intérêt, car elle augmente le coût d’opportunité de la détention d’or non performant.

– Selon Wang Tao, analyste technique chez Reuters, l’or au comptant pourrait retester le support à 1 905 dollars l’once, avec une bonne chance de passer sous ce niveau et de tomber à 1 898 dollars.

Analyse économique

Les prévisions d’inflation des consommateurs américains pour l’année à venir sont passées de 3,5 % en juillet à 3,6 % en août 2023. Il s’agit de la première hausse des prévisions d’inflation en cinq mois. Les prévisions d’augmentation des prix annualisés ont augmenté pour le gaz (+0,4 point de pourcentage à 4,9 %), l’alimentation (+0,1 point de pourcentage à 5,3 %), les soins médicaux (+0,8 point de pourcentage à 9,2 %), les études universitaires (+0,2 point de pourcentage à 8,2 %) et les loyers (+0,2 point de pourcentage à 9,2 %). La prévision médiane de croissance des prix des logements a augmenté de 0,3 point de pourcentage pour atteindre 3,1 %, soit le niveau le plus élevé depuis juillet 2022. Dans le même temps, les prévisions médianes d’inflation à cinq ans ont augmenté de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 3 %. En revanche, les anticipations d’inflation à trois ans ont diminué de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 2,8 %. source : Federal Reserve Bank of New York

Or ($/oz)

Argent ($/oz)

Platine ($/oz)

Palladium ($/oz)

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