Analyse du Marché | 15/09/2023

L’or augmente malgré la hausse du dollar et des rendements américains à 10 ans après la publication de l’indice des prix à la production aux États-Unis. Les banques centrales achètent-elles ?

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Perspectives

Le mouvement initial en Asie jeudi a été haussier, les achats d’or physique ayant porté le prix à $1912, le point le plus haut de la journée. Le mouvement haussier s’est toutefois rapidement estompé, le prix en Europe chutant à $1905, avant de se redresser à $1910 avant l’ouverture de la bourse de New York et la publication des dernières données sur les prix à la production aux États-Unis. Un rapport solide, montrant la croissance la plus rapide en 14 mois, a conduit à un nouvel affaiblissement du prix de l’or à un plus bas de trois semaines de $1902, mais il y avait des acheteurs volontaires dans cette dernière baisse (les banques centrales encore ?) et le métal jaune s’est redressé à la clôture, terminant avec un gain modeste mais encourageant de 0,16 % à $1911 dans un bon volume d’échange. Le rallye s’est prolongé jusqu’à $1916 ce matin malgré un dollar fort et des rendements du Trésor américain en hausse, alors que l’augmentation des prix du pétrole brut augmente les perspectives d’inflation, un scénario qui devrait être « bon pour l’or ». Nous nous attendons à une fin de semaine active et il ne serait pas surprenant de voir un rallye vers la moyenne mobile de 50 jours à $1930 ; tandis qu’à la baisse, les $1900 ont été renforcés en tant que point clé de soutien technique et psychologique. L’argent a poursuivi sa forte baisse de 0,83 % cette semaine et a terminé à $22,65, mais a suivi l’or ce matin et semble prêt à se maintenir au-dessus de $23 ; le platine a survécu à un nouveau test du niveau crucial de $900 et a clôturé en hausse de 0,78 % à $909, tandis que le palladium a chuté de 0,89 % à $1250.

Commentaire sur le marché

(Reuters) : 15 septembre 2023

– Les cours de l’or se dirigeaient vers leur deuxième baisse hebdomadaire consécutive vendredi, après que les données sur l’inflation américaine pour le mois d’août ont confirmé les attentes du marché concernant de nouvelles hausses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale après une rupture probable des taux d’intérêt la semaine prochaine.

– L’or au comptant est resté stable à $1 910,85 l’once à 01:00 GMT. L’or se dirige vers une baisse hebdomadaire de 0,4 % après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 23 août jeudi. Les contrats à terme sur l’or américain se sont négociés 0,1 % plus bas à $1 932,60.

– Les prix à la production américains ont augmenté à leur taux le plus élevé depuis plus d’un an en août, tandis que les ventes au détail ont également dépassé les attentes, stimulées par une augmentation des prix de l’essence.

– La Banque centrale européenne a relevé jeudi son taux de base à un niveau record de 4 %, mais a indiqué que cette augmentation serait probablement la dernière.

– Le SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l’or, a déclaré que ses avoirs avaient baissé de 0,3 % jeudi.

– La London Bullion Market Association a lancé un appel à propositions auprès des prestataires de services afin de créer une base de données mondiale sécurisée qui améliorerait la confiance dans la chaîne de valeur du marché de l’or.

– La demande mondiale d’argent diminuera de 9,4 % cette année, principalement en raison d’une baisse des investissements, mais le marché restera déficitaire, selon un rapport de l’agence publique chilienne Cochilco.

– L’argent au comptant a augmenté de 0,2 % pour atteindre $22,67 l’once. Le platine a augmenté de 0,1 % à $907,19 et le palladium a baissé de 0,6 % à $1 244,12.

Analyse économique

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– Les prix à la production américains ont augmenté de 0,7 % en août 2023, le plus haut niveau depuis juin 2022, dépassant les attentes du marché de 0,4 %. Les prix des biens ont augmenté de 2 %, sous l’effet d’une hausse de 10,5 % des coûts de l’énergie. Dans le même temps, les prix des services ont augmenté de 0,2 %, principalement en raison de la hausse des coûts de transport et de stockage (1,4 %). En excluant les éléments volatils tels que les denrées alimentaires et l’énergie, l’indice des prix à la production a augmenté de 0,2 %, après avoir progressé de 0,4 % le mois précédent. En rythme annuel, l’inflation des prix à la production s’est élevée à 1,6 %, tandis que le taux de base est tombé à 2,2 %, son plus bas niveau depuis janvier 2021. Source : Bureau des statistiques du travail des États-Unis

– Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0,6 % en glissement mensuel en août 2023, ce qui est supérieur à la hausse de 0,5 % révisée à la baisse en juillet et supérieur aux prévisions d’une hausse de 0,2 %. Les données continuent d’indiquer que les dépenses de consommation sont robustes malgré des prix et des coûts d’emprunt élevés. Source : U.S. Census Bureau

Or ($/oz)

Argent ($/oz)

Platine ($/oz)

Palladium ($/oz)

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