« L’or diminue pour le deuxième jour consécutif mais reste techniquement suracheté ».

Prix et graphiques : Trading View | Market Research Refinitiv | Voir clause de non-responsabilité ci-dessous

Réflexions du jour : L’or est resté stable en Asie jeudi, affichant un plus haut pour la journée de 2047 $, mais a subi des pressions en Europe, le prix se repliant à 2037,85 $ à l’indice de référence de Londres, suggérant des ventes de la part des banques centrales ou des producteurs, ou peut-être plus vraisemblablement une combinaison des deux. Cette hausse a été suivie d’un rebond à 2045 dollars peu après l’ouverture de la bourse de New York, à la suite de données bénignes sur l’inflation, mais la reprise a été de courte durée, le prix tombant à son plus bas niveau de la journée, à 2032 dollars, dans un volume d’échanges modéré, alors que le dollar s’est redressé et que les rendements de l’US10YT ont enregistré des gains modestes. Le métal jaune a terminé en baisse de 0,39% à 2036 dollars et s’est échangé activement entre 2034 et 2043 dollars jusqu’à présent aujourd’hui, préparant le terrain pour une dernière session volatile de la semaine. L’argent a contré la tendance baissière dans le secteur des métaux précieux, gagnant 1 % pour terminer près des sommets à 25,27 $, tandis que le platine a baissé de 0,64 % à 929 $ et que le palladium a ajouté 2,22 % à la forte vente de la veille, terminant à 1011 $.

Commentaire sur le marché : 1er décembre 2023, (source Reuters)

• Les prix de l’or semblaient prêts à marquer une troisième hausse hebdomadaire consécutive vendredi, après que les données montrant un refroidissement de l’inflation aient cimenté les paris pour une réduction des taux aux États-Unis, les traders attendant maintenant avec impatience les commentaires du président de la Réserve fédérale Powell plus tard dans la journée. L’or au comptant a augmenté de 0,2 % à 2 039,63 $ l’once à 0301 GMT, après avoir marqué une hausse de plus de 60 $ en novembre – sa deuxième hausse mensuelle consécutive. Les contrats à terme sur l’or américain pour livraison en février ont augmenté de 0,1 % pour atteindre 2 059,30 $.
• Les données publiées jeudi montrent que les dépenses de consommation aux États-Unis ont augmenté modérément en octobre, l’augmentation annuelle de l’inflation étant la plus faible depuis plus de deux ans et demi.
• L’indice du dollar DXY a reculé de 0,2 %, après avoir enregistré sa plus faible performance mensuelle en un an en novembre, malgré un bond de 0,6 % au cours de la nuit. Un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les autres détenteurs de devises.
• Les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont également baissé. Dans le même temps, davantage d’Américains ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière et le nombre de personnes inscrites sur les listes de chômeurs a atteint son plus haut niveau depuis deux ans à la mi-novembre, ce qui témoigne d’un assouplissement progressif du marché de l’emploi. Le refroidissement des pressions inflationnistes et l’assouplissement du marché du travail plaident en faveur de la fin de la campagne de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et de la possibilité d’une réduction des taux dans les mois à venir, une rhétorique que deux responsables de la Fed ont également soulignée cette semaine.
• Les traders ont augmenté leurs paris pour une réduction des taux par la banque centrale américaine, passant d’environ 80 % de chances en mai à une chance sur deux en mars, selon l’outil FedWatch du CME. La baisse des taux d’intérêt réduit le coût d’opportunité de la détention de lingots ne portant pas intérêt.
• Les négociateurs ont travaillé fébrilement pour renouveler la pause dans les combats entre Israël et le Hamas à Gaza, alors qu’un haut fonctionnaire israélien a réitéré son intention de reprendre la guerre à moins que le groupe militant palestinien n’accepte de libérer davantage d’otages.
• L’argent au comptant est resté stable à 25,24 dollars l’once. Le platine a baissé de 0,3 % à 924,17 dollars. Le palladium a augmenté de 0,6 % pour atteindre 1 013,84 dollars l’once.

Analyse économique (Trading Economics) :

L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis est resté stable d’un mois sur l’autre en octobre 2023, soit le chiffre le plus faible depuis juillet 2022, après une hausse de 0,4 % en septembre et en août, et alors que les prévisions étaient de 0,1 %. Une baisse de 0,3% des prix des biens a compensé une hausse de 0,2% du coût des services. En outre, le taux annuel est tombé à 3 %, le plus bas depuis mars 2021, contre 3,4 % en septembre, ce qui correspond aux prévisions. Parallèlement, l’inflation mensuelle de base PCE, qui exclut l’alimentation et l’énergie et constitue la mesure préférée de l’inflation par la Fed, a baissé de 0,3 % à 0,2 %. Séparément, l’indice de l’énergie a baissé de 2,6 % d’un mois sur l’autre, tandis que l’indice des produits alimentaires a augmenté de 0,2 %. Enfin, le taux d’inflation de base annuel a ralenti, passant de 3,7 % à 3,5 %, un nouveau plancher depuis la mi-2021. source : Bureau d’analyse économique des États-Unis

Graphique de l’or

Graphique de l’argent

Graphique de platine

Graphique du palladium

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